O que é Fator de Lucro?

      Fator de lucro (Profit Factor) é o dado que representa a relação entre o lucro bruto e o prejuízo bruto. No mercado financeiro é muito utilizado para analisar e desenvolver estratégias de investimento.

Formula:
Fator de lucro = lucro bruto / prejuízo bruto

      O fator de lucro é muito importante para avaliar a eficiência da estratégia e não o lucro em si.

Exemplo:
      Suponha que existem duas estratégias de investimento, A e B, a estratégia A teve um ganho bruto de 100 mil reais e perda bruta 50 mil reais, finalizando o teste com um lucro de 50 mil reais, já a estratégia B, teve um ganho bruto de 80 mil reais com perda bruta de 35 mil reais, finalizando com um lucro de 45 mil reais.
      Se avaliar apenas pelo lucro final, a estratégia A seria a melhor pois lucrou mais, porém analisando o fator de lucro temos:

A (100000 / 50000 = 2)
B (80000 / 35000 = 2,28)

Mas o quê isso significa?

      Isso significa que o risco da estratégia B é menor que o risco da estratégia A, ou seja, é mais seguro investir na estratégia B. Também significa que, se a estratégia B tivesse acumulado ganhos de 100 mil reais, as perdas seriam estimadas em 43 mil reais com um lucro final de 57 mil reais, ou seja, significa que a estratégia B seria mais lucrativa.
      Quanto maior for o fator de lucro, maior será o lucro em relação ao prejuízo, sendo que o ideal é que o fator de lucro esteja acima de 2. Quando o fator de lucro está abaixo de 1, significa que o prejuízo é maior do que o lucro, e a estratégia retornará prejuízo.

      Portanto, utilizando o fator de lucro, é possível avaliar a estratégia independente do valor do lucro final, se por exemplo, o investidor quiser avaliar uma estratégia em um processo de backtesting, utilizando diferentes valores de aplicação, é possível avaliar a estratégia independentemente do lucro final, na verdade, para a avaliação de uma estratégia, o fator de lucro é um dado mais importante do que o lucro final.

Vídeo:

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